Жанр: Деловая литература, № 609 в Ценные бумаги, инвестиции
Теги: #инвестиции и инвестирование, #копулы
Задача выбора и оценки совместного распределения доходностей играет ключевую роль при формировании инвестиционного портфеля. В качестве такого распределения в работе используются конструкции из парных копул (КПК) на произвольных R-ветвлениях. Для инвестора с экспоненциальной функцией полезности сформированы портфели из акций нефтегазового сектора биржи NYSE. Показано, что портфели на основе КПК приносят большую доходность, а оценка VaR на основе КПК не хуже, чем оценка на основе более простых альтернатив. Применительно к российскому нефтегазовому рынку акций сформированы портфели с ограничением на риск, измеренный дисперсией. В этом случае КПК проигрывает альтернативным моделям по доходности, что может быть связано с используемым критерием оптимизации портфеля (не учитывающим моменты высших порядков), а также с несовершенством процедуры отыскания оптимального ветвления методом максимальных остовных деревьев.
На нашем сайте вы можете скачать книгу "Конструкции из парных копул в задаче формирования портфеля акций" А. И. Травкин бесплатно и без регистрации в формате pdf, читать книгу онлайн или купить книгу в интернет-магазине.
